موجة الذكاء الاصطناعي تعيد تشكيل دورة الأقراص الصلبة! نتائج Seagate Technology (STX.US) للربع الرابع وتوجيهاتها تتجاوز التوقعات بشكل كامل، والسهم يرتفع بعد ساعات التداول بنسبة تقارب 10%

أفادت منصة الأخبار المالية Zhihu أن شركة Seagate Technology (STX.US)، المصنعة لمحركات الأقراص الصلبة، أعلنت عن نتائجها المالية للربع الرابع من السنة المالية 2026 (حتى 3 يوليو) وتوجيهات الربع القادم، وجاء كلاهما أعلى بكثير من توقعات وول ستريت، ما أدى إلى ارتفاع كبير في التداول بعد إغلاق السوق يوم الثلاثاء. في الآونة الأخيرة، تراجعت أسهم شركات الذكاء الاصطناعي الرائدة بشكل جماعي، وتعرض سهم Seagate لضغوط واضحة قبل صدور النتائج المالية.

وفقًا لإعلان الشركة، بلغت ربحية السهم المعدلة (EPS) في الربع المنتهي في يونيو (أي الربع الرابع من السنة المالية 2026) 5.71 دولار أمريكي، والإيرادات 3.6 مليار دولار أمريكي. في حين توقعت توقعات المحللين الذين استطلعتهم شركة FactSet ربحية السهم المعدلة عند 5.10 دولار أمريكي وإيرادات بقيمة 3.5 مليار دولار أمريكي. ارتفعت الأرباح بنسبة 120% على أساس سنوي، ونمت الإيرادات بنسبة 49%.

بالإضافة إلى ذلك، بلغ التدفق النقدي التشغيلي للشركة في الربع الحالي 1.3 مليار دولار أمريكي، والتدفق النقدي الحر 1.1 مليار دولار أمريكي؛ وبلغ الرصيد النهائي للنقد وما يعادله 1.7 مليار دولار أمريكي، وسددت الشركة ديونًا بقيمة 302 مليون دولار أمريكي خلال الربع، وبلغ إجمالي السداد خلال السنة المالية 1.4 مليار دولار أمريكي.

حددت الشركة التوجيه المتوسط لإيرادات الربع الحالي عند 4.1 مليار دولار أمريكي، بينما أظهرت بيانات FactSet أن المحللين توقعوا سابقًا أن تبلغ إيرادات الربع المنتهي في سبتمبر 3.78 مليار دولار أمريكي.

قال ديف موسلي، الرئيس التنفيذي لشركة Seagate، في بيان صحفي: "نمو الأداء جاء بفضل الطلب القوي من مراكز بيانات الحوسبة السحابية والانضباط الصارم في التنفيذ، ونتوقع استمرار هذا الزخم حتى السنة المالية 2027. مع تسارع الذكاء الاصطناعي في توليد البيانات وزيادة قيمتها، فإن الطلب على التخزين عالي السعة يتمتع بمرونة طويلة الأمد". "بفضل منصة Mozaic وخريطة طريق تقنية HAMR (تسجيل مغناطيسي حراري)، يمكن لـ Seagate تلبية الطلب المتزايد على التخزين بمستوى EB بكفاءة، مع دفع النمو في الأرباح وخلق القيمة."

بعد ارتفاع سوق الذكاء الاصطناعي، شهدت Seagate تراجعًا ملحوظًا

خلال جلسة التداول العادية يوم الثلاثاء، انخفض سعر سهم Seagate بنسبة 8.5%، لكنه ارتفع بشكل حاد بعد الإغلاق، ليبلغ ارتفاعًا مؤقتًا بنحو 10%. وحتى وقت نشر الخبر، حقق السهم ارتفاعًا يزيد عن 5%، ليصل إلى 785.94 دولار أمريكي.

تتشارك Seagate مع المنافس Western Digital (WDC.US) في الهيمنة على سوق محركات الأقراص الصلبة. يتسابق عمالقة الحوسبة السحابية لبناء مراكز بيانات للذكاء الاصطناعي، ما خلق طلبًا غير مسبوق على HDD، ودخلت الشركتان ضمن أكبر الأسهم ارتفاعًا في قطاع الذكاء الاصطناعي. وبلغ إجمالي الارتفاع في سهم Seagate منذ بداية العام 172%.

ومع ذلك، تصاعدت مؤخرًا المخاوف في السوق حول استدامة الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى تراجع كبير في سعر سهم Seagate. وأغلق السهم يوم الثلاثاء منخفضًا بنسبة 22% عن بداية الشهر. ويخوض المستثمرون نقاشًا حول ما إذا كان الذكاء الاصطناعي سيُحدث تغييرات هيكلية طويلة الأجل في سوق مكونات التخزين والذاكرة، في قطاع شهد تاريخيًا دورات صعود وهبوط متكررة.

توقعات مؤسساتية إيجابية واسعة، ومساحة للصعود ما تزال قائمة

قبيل إعلان النتائج المالية، كان توجه وول ستريت تجاه Seagate متفائلًا للغاية. رفع المحلل مات بليسون من Wedbush هدف السعر للسهم من 825 إلى 1,000 دولار أمريكي، مع الحفاظ على تصنيف "زيادة الوزن"، معتبرًا أن أقراص HAMR لديها فرصة لإبرام عقود طويلة جديدة في النصف الثاني من 2026. وأشار بليسون إلى أن معظم طاقة إنتاج Seagate قد حُجزت فعليًا حتى عام 2027، ما يدعم التوازن الإيجابي في العرض والطلب.

وكانت Rosenblatt أكثر تفاؤلًا، فرفعت هدف السعر من 1,000 إلى 1,300 دولار أمريكي، مبررة ذلك بأن قطاع HDD سيستفيد من تجاوز الطلب للعرض ونقطة التحول في الأسعار. وتوقعت المؤسسة أن مع ارتفاع متوسط السعر وانخفاض تكلفة الوحدة بمعدل من رقم واحد مرتفع إلى رقمين منخفض، ستصل هامش الربح الإضافي إلى نحو 80%.

ورفعت Mizuho هدف السعر إلى 1,090 دولار أمريكي، كما عدّلت توقعات ربحية السهم للسنة المالية 2027 إلى 28.35 دولارًا أمريكيًا، مقابل توقع السوق المجمع البالغ 26.57 دولارًا. واعتبرت Morgan Stanley أن Seagate هو الخيار الأفضل للوصول إلى الذكاء الاصطناعي في قطاع الأجهزة التقنية، مشيرة إلى أنه في السيناريو الأكثر تفاؤلًا للأسعار، قد ترتفع ربحية السهم لشركة Seagate عشرة أضعاف بين عامي 2025 و2028.

حاليًا، التصنيف الإجماعي من وول ستريت تجاه Seagate هو "شراء قوي"، بمتوسط هدف سعر يبلغ حوالي 1,020 دولار أمريكي، ما يوحي بأن هناك أكثر من 25% من إمكانيات الصعود خلال الاثني عشر شهرًا المقبلة.