تدعم Needham شركتي EDA الرائدتين: تم استبعاد Candence Electronics (CDNS.US) و Synopsys (SNPS.US) عن طريق الخطأ، ومن المتوقع أن تدفع تقنيات الذكاء الاصطناعي الصناعة نحو نمو متسارع.

أشارت منصة تمويل الأفكار الذكية إلى أنه في ظل انخفاض أسعار أسهم Cadence Design Systems (CDNS.US) وSynopsys (SNPS.US) لعدة جلسات تداول مؤخراً، أعادت شركة Needham للتداول المالي التأكيد على تصنيف "شراء" لكلا عملاقي الأتمتة في تصميم الإلكترونيات (EDA)، وجددت التأكيد على منطقها الاستثماري الرئيسي—وهو أن الذكاء الاصطناعي الذاتي (Agentic AI) سيدفع قطاع EDA للعودة إلى نمو متسارع.

أوضح محللو Needham بقيادة تشارلز شيه أن أبرز مخاوف السوق (البيع على المكشوف) حيال قطاع EDA تتمثل دوماً في أن الذكاء الاصطناعي قد يحدث تغييراً جوهرياً فيه. وقد تزايدت هذه المخاوف مؤخراً خصوصاً بعد إطلاق Moonshot Kimi K3. ويُظهر هذا النموذج قدرات معينة في تصميم الشرائح بشكل آلي باستخدام نماذج اللغة الكبيرة (LLM)، مما زاد من قلق السوق بشأن استبدال أدوات EDA بالذكاء الاصطناعي وأدى إلى تراجع أسعار أسهم Cadence Design Systems وSynopsys لعدة أيام متتالية—حيث تراجعت Cadence لسبعة أيام تداول متتالية حتى إغلاق السوق الأمريكية يوم الإثنين، بينما انخفضت Synopsys لستة أيام متتالية.

قدم المحللون رداً على منطق "الذكاء الاصطناعي سيحدث تغييراً جذرياً بقطاع EDA" وأكدوا أن هذه المخاوف مبالغ بها بشكل واضح. كما قامت شركات EDA مراراً وتكراراً بالتعليق على هذه النقطة، مشددة على أنها في الواقع من المستفيدين من تطور الذكاء الاصطناعي، وبالأخص مع صعود الذكاء الاصطناعي الذاتي، إذ من المتوقع أن توقد هذه التقنية نمواً متجدداً في تراخيص برمجيات EDA.

وقال المحللون: "بشكل عام، نعتقد أن تطبيقات النماذج اللغوية الكبيرة (LLM) ستظل محصورة بشكل أساسي في كتابة رموز RTL (مستوى نقل السجلات)، وهذا لن يؤثر على أكبر فئات الأدوات في برمجيات EDA، مثل التوليف (Synthesis)، والتخطيط والتوجيه (Place and Route)، والتحقق الفيزيائي (Physical Verification)."

وأضاف المحللون: "نحن نرى أن الذكاء الاصطناعي الذاتي ليس ثوراناً في قطاع EDA بل هو مكمل له، وله بالفعل القدرة على دفع تراخيص برمجيات EDA نحو نمو متسارع من جديد. كما جمعنا وجهات نظر خبراء القطاع بشأن واقع 'EDA الأصلي للذكاء الاصطناعي'. وبشكل عام، نعتقد أن هذا المفهوم لا يزال بعيداً عن إحداث تأثير كبير على الصناعة الفعلية."

وأشار المحللون أيضاً: "من الناحية السوقية، لوحظ أن السرديات المتشائمة حول مخاطر الذكاء الاصطناعي أدت إلى تسعير خاطئ واضح لأسهم قطاع EDA." ونصح المحللون المستثمرين باغتنام فرصة هذا التسعير غير الصحيح، وجددوا تفاؤلهم بمنطق الاستثمار الرئيسي المتمثل في "دفع الذكاء الاصطناعي الذاتي لنمو قطاع EDA المتسارع من جديد." ويتماشى هذا الرأي مع توصية محللي BNP Paribas الأسبوع الماضي، الذين أكدوا أيضاً أن عمليات البيع التي شهدتها Cadence Design Systems وSynopsys سابقاً لا أساس لها من الصحة، ونصحوا المستثمرين "بالشراء عند الانخفاض".