مسؤول في Morgan Stanley يقول إن تبني صناديق ETF للعملات المشفرة لا يزال "في وقت مبكر جدًا" بينما يفكر المستشارون في التخصيصات

لا يزال اعتماد صناديق ETF المتعلقة بالعملات الرقمية في مراحله المبكرة، حيث يواصل المستشارون الماليون تقييم كيفية ملاءمة الأصول الرقمية لنماذج المحافظ الاستثمارية التقليدية، وذلك وفقًا لما صرحت به إحدى القيادات التنفيذية في Morgan Stanley خلال قمة البلوكتشين في واشنطن العاصمة يوم الثلاثاء.

قالت آمي أولدينبرغ، رئيسة استراتيجية الأصول الرقمية في Morgan Stanley، إن معظم الطلب على منتجات تداول العملات الرقمية الفورية لا يزال يأتي من المستثمرين الذين يديرون محافظهم بأنفسهم بدلاً من الحسابات المدارة من قبل المستشارين.

"لقد كانت هذه رحلة، وما زلنا في بدايتها جدًا"، قالت أولدينبرغ خلال نقاش في إحدى الجلسات.

الكثير من الطلب الحالي على منتجات تداول العملات الرقمية الفورية لا يزال يأتي من المستثمرين الذين يديرون محافظهم بأنفسهم بدلاً من الحسابات المدارة من قبل المستشارين.

"حتى في توزيع هذه الصناديق المتداولة، حوالي 80% مما نراه على منصتنا يأتي من خلال قطاع المستثمرين المستقلين"، قالت أولدينبرغ.

بدأت Morgan Stanley في السماح بشراء صناديق bitcoin المتداولة في الحسابات الوساطة المالية في عام 2024 ووسعت الوصول تدريجيًا منذ ذلك الحين. وصفت أولدينبرغ هذا النشر بأنه "رحلة مدارة ومتدرجة"، حيث يعمل مديرو الثروات على التعرف والتعليم وبناء المحافظ الاستثمارية لهذا النوع الجديد من الأصول.

"المستثمرون المستقلون يمثلون فقط جزءًا من الصورة"، قالت أولدينبرغ. "علينا بذل المزيد من الجهد لفهم كيفية ملاءمة ذلك مع نماذج توزيع الأصول بالتعاون مع المستشارين الماليين في المستقبل."

قدمت Morgan Stanley طلبًا لإدراج صناديق bitcoin و solana الفورية المتداولة في يناير.

المستشارون يبدأون تدريجيًا تخصيص صناديق ETF الخاصة بالعملات الرقمية رسميًا

تأتي هذه التصريحات في الوقت الذي بدأت فيه المؤسسات المالية الكبرى بنشر إرشادات لدمج الأصول الرقمية في المحافظ الاستثمارية المتنوعة.

اقترحت اللجنة العالمية للاستثمار في Morgan Stanley تخصيصات تصل إلى 4% في المحافظ النموذجية العام الماضي حسب درجة تحمل المخاطر. كما دعمت Bank of America نطاقًا لتخصيص العملات الرقمية يتراوح بين 1% و4%، في حين طرحت شركات إدارة الأصول مثل BlackRock و Fidelity نطاقات إرشادية مماثلة.

أشار مات هوغان، كبير مسؤولي الاستثمار في Bitwise، مؤخرًا إلى أن بعض المستثمرين المحترفين يدرسون الآن تخصيصات تقارب 5% مقارنة بالتوصيات السابقة التي كانت أقرب إلى 1%.

تظهر هذه الأطر إلى جانب النمو السريع في منتجات تداول العملات الرقمية. فمنذ إطلاقها في عام 2024، جذبت صناديق bitcoin و ether الفورية في الولايات المتحدة أكثر من 68 مليار دولار من التدفقات المالية، وفقًا لبيانات SoSoValue.

مع ذلك، قال المتحدثون في الجلسة إن الصناعة لا تزال في بدايتها من حيث التبني الأوسع عبر منصات الاستشارات المالية الكبرى.

قال تيدي فوسارو، رئيس شركة Bitwise لإدارة الأصول الرقمية، إن العديد من شبكات الوساطة المالية بدأت فقط مؤخرًا بالسماح للمستشارين بوضع صناديق ETF الخاصة بالعملات الرقمية ضمن محافظ العملاء.

"لم تبدأ المنصات الاستشارية ووساطة كبرى في إتاحة هذه المنتجات للمستشارين الماليين لإدراجها في حسابات العملاء إلا في أواخر 2025 بالفعل،" قال فوسارو. "لقد كانت لحظة فاصلة حقيقية لمجتمع الاستشارات المالية لفهم أن التعرض للعملات الرقمية أصبح الآن جزءًا من الأدوات المتاحة لديهم"، أضاف.

كما اقترح المتحدثون أيضًا أن المرحلة القادمة من التطور قد تتجاوز الصناديق المتداولة التقليدية لتشمل الأصول المالية المرمزة وأنظمة تسوية قائمة على البلوكتشين تعمل بشكل مستمر وليس فقط خلال ساعات السوق المحددة.