تاجر غامض يراهن على أن "الاحتياطي الفيدرالي سيجد صعوبة في خفض أسعار الفائدة"، وحقق ربحًا يقارب 10 ملايين دولار من تداول خيارات SOFR

أفادت BlockBeats أنه في 17 مارس، حققت صفقة خيارات أسعار الفائدة قصيرة الأجل، والتي تراهن على "احتفاظ الاحتياطي الفيدرالي بمعدلات فائدة مرتفعة لفترة طويلة"، أرباحًا تقارب 10 ملايين دولار، وتمت تصفية الصفقة قبل اجتماع لجنة السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. تم إنشاء الصفقة في يناير من هذا العام، وكانت مرتبطة بخيارات معدل التمويل الليلي المضمون (SOFR)، وكان الرهان الأساسي هو أن مستويات أسعار الفائدة الأمريكية ستظل أعلى من توقعات السوق السائدة حتى منتصف عام 2028.

وفقًا لبيانات العقود المفتوحة التي نشرتها مجموعة Chicago Mercantile Exchange (CME)، شهدت الخيارات ذات الصلة عمليات بيع يوم الجمعة الماضي، مما يدل على أن المركز قد تم تصفيته مؤخرًا لتحقيق الأرباح. ونظرًا لأن مثل هذه الصفقات المشتقة على أسعار الفائدة تُجرى عادة بشكل مجهول، لا يمكن حتى الآن تحديد المؤسسة أو الشخص المنفذ للصفقة.

تشير تحليلات السوق إلى أن هذه الصفقة تم التخطيط لها قبل اندلاع الصراع في الشرق الأوسط. ومع ارتفاع أسعار النفط مؤخرًا إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2022، عاد القلق بشأن التضخم إلى السوق، وبدأ المتداولون في خفض توقعاتهم بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما دفع عقود SOFR الآجلة للانخفاض ورفع أسعار خيارات البيع المقابلة، مما جعل المركز رابحًا.

يتوقع السوق حاليًا أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس فقط بحلول نهاية هذا العام، وهو أقل بكثير من توقعات السوق في نهاية فبراير التي كانت تشير إلى خفضين على الأقل. كما ارتفعت توقعات أسعار الفائدة المستقبلية، على سبيل المثال، ارتفع معدل عقود SOFR الآجلة المستحقة في يونيو 2028 بنحو 30 نقطة أساس مقارنة ببداية مارس.

تم تصفية هذا المركز قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة هذا الأسبوع. ويتوقع السوق عمومًا ألا يتم تعديل سعر الفائدة في هذا الاجتماع، لكن المستثمرين سيركزون على المؤتمر الصحفي لـ Jerome Powell لتقييم كيفية توازن الاحتياطي الفيدرالي بين ضغوط التضخم الناتجة عن ارتفاع أسعار النفط ومؤشرات ضعف سوق العمل.