هل يعود المستثمرون الأفراد للمغامرة بكل شيء؟ وول ستريت تبيع بذعر بينما الأفراد يشترون بجنون
المصدر: بيانات جينشي
تواصل وول ستريت بيع أسهم البرمجيات خشية من الصدمات التحويلية التي قد يجلبها الذكاء الاصطناعي، في حين يقوم المستثمرون غير المحترفين بالشراء عكس الاتجاه.
تشير البيانات التي جمعتها JPMorgan إلى أن نشاط التداول لدى المستثمرين الأفراد في قطاع البرمجيات، الذي تعرض لضربة قوية، يقترب من أعلى مستوياته التاريخية، رغم أن مؤشر S&P 1500 الفرعي للبرمجيات والخدمات قد انخفض بنحو 20% منذ بداية العام.
قال استراتيجي JPMorgan، أرون جاين، إنه رغم أن "بعض القطاعات في السوق تواصل إظهار الشقوق"، إلا أن المستثمرين الأفراد "ما زالوا يشكلون دعمًا لقطاع البرمجيات".
تظل Microsoft (MSFT.O) هي الخيار المفضل لدى المستثمرين الأفراد سواء في الأسبوع الماضي أو منذ بداية العام. ومن بين الشركات الأخرى التي جذبت اهتمام المستثمرين الأفراد ServiceNow (NOW.N) وAppLovin (APP.O).
وغالبًا ما يُطلق على تصرفات الشراء هذه من قبل الأفراد مصطلح "YOLO" (أنت تعيش مرة واحدة فقط)، وهذه المرة حدث ذلك في وقت تتعرض فيه أسهم البرمجيات لضغوط بسبب سلسلة من المنتجات الجديدة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي. وتخشى وول ستريت من أن تحل هذه المنتجات محل خدمات شركات مثل Salesforce (CRM.N) وAdobe (ADBE.O).
في يوم الاثنين من هذا الأسبوع، تصاعد "تداول الذعر" بعد أن نشرت مؤسسة Citrini Research، وهي جهة غير معروفة على نطاق واسع، تقريرًا يشير إلى احتمال أن يتسبب الذكاء الاصطناعي في صدمات اقتصادية واسعة النطاق. كما حذّر مؤلف كتاب "البجعة السوداء"، نسيم طالب، من أن قطاع البرمجيات قد يشهد موجة من حالات الإفلاس.
قال مارشال فرونت، المدير التنفيذي للاستثمار في Front Barnett Associates:
"في رأينا، كان بيع أسهم البرمجيات مبالغًا فيه بشكل واضح، ومستويات التقييم الحالية جذابة".
وعلى ما يبدو، لم تثنِ مخاوف الذكاء الاصطناعي المستثمرين الأفراد، فهم يواصلون الشراء مع كل جولة هبوط. ووفقًا لبيانات VandaTrack Research، فقد أغلقت Nvidia (NVDA.O) يوم الخميس على انخفاض بنسبة 5.5%، وهو أسوأ أداء ليوم واحد منذ أبريل 2025، ومع ذلك جذبت نسبة قياسية من الشراء عند الانخفاض من قبل المستثمرين الأفراد.
شهدت Broadcom (AVGO.O)، وصندوق iShares لتكنولوجيا البرمجيات، وصندوق iShares أشباه الموصلات أيضًا عمليات شراء واضحة عند الانخفاض. وذكرت Vanda Research أن المستثمرين الأفراد في طريقهم لتحقيق أكبر قوة شراء يومية منذ عدة أشهر، حيث اشتروا أسهمًا بقيمة 336 مليون دولار خلال أول 80 دقيقة بعد الافتتاح، وارتفع أخيرًا IGV ETF بنسبة 2.2%.
يقول المحللون إنه في بيئة تتحكم فيها أخبار الذكاء الاصطناعي تقريبًا، وأي تقدم طفيف يمكن أن يثير تفاعل السوق، قد يكون المستثمرون الأفراد يعيدون اكتشاف القيمة التي تم التقليل من شأنها.
قال والتر تود، المدير التنفيذي للاستثمار في شركة GreenWood لإدارة رأس المال: "بالنظر إلى الهبوط الذي شهدناه، وخصائصه غير التمييزية نسبيًا، لا أعتقد أن هذا وقت سيئ للبحث عن القيمة".
وأضاف تود أنه رغم أن آفاق شركات البرمجيات على المدى الطويل لا تزال غير واضحة، إلا أن المراهنة على المدى القصير قد تكون أسهل.
"لقد تم بيع هذه الأسهم بشكل مكثف منذ عدة أسابيع، بل في الواقع منذ عدة أشهر"، قال، "لذا من السهل توقع حدوث ارتداد قصير الأجل على الأقل".
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
جي بي مورغان: نسبة شحنات الرقائق المخصصة ستتجاوز رقائق GPU في عام 2027، وغياب Broadcom TPU عن سلسلة التوريد لا يعني وجود شكوك حول الطلب.
تتوقع JPMorgan أنه بحلول عام 2027 ستصل نسبة شحنات ASIC/XPU إلى 54%، متجاوزة GPU، مما يجعل شرائح مخصصة مصدراً رئيسياً لنمو قدرة الحوسبة للذكاء الاصطناعي. اتفاقية Broadcom مع Google حول TPU لمدة 5 سنوات تمتد من 2026 حتى 2031، ورغم عدم وضوح م علومات سلسلة التوريد، إلا أن ذلك لا يعني وجود شك في الطلبات، حيث تبقى رؤية الإيرادات قوية. وفي نفس الفترة، ستشهد أجهزة الرقائق واحتياجات التخزين نمواً متزامناً، مما يدعم استمرار دورة أشباه الموصلات.
هل لم تنتهِ بعد موجة الهبوط في سوق الأسهم الأمريكية في سبتمبر؟ يحذر استراتيجي Citadel من استمرار الضغط السلبي حتى نهاية الشهر، وقد يشهد أكتوبر فرصة تحول
صرّح استراتيجي Citadel Securities، Rubner، أن يوم الجمعة في سوق الأسهم الأمريكية (يوم "الثلاث ساحرات") ستنتهي خيارات بقيمة 7 تريليون دولار، ولا يزال لدى الاستراتيجيات الكمية مجال للبيع، إلى جانب فترة الصمت لإعادة شراء الأسهم وإعادة التوازن في نهاية الربع لصناديق التقاعد، مما يعني أن القوى البيعية ستبقى مسيطرة حتى نهاية الشهر. ومع ذلك، فإن التراجع الحاد في الحماس المفرط لتداولات الذكاء الاصطناعي، والموسمية الإيجابية للربع الرابع، وموسم نتائج الأعمال، واستئناف إعادة الشراء، كلها عوامل مجتمعًة تجعل من المتوقع أداءً جيدًا للأسواق في الربع الرابع.
توقعات الأسبوع القادم: تصريحات مكثفة من مسؤولي البنوك المركزية في عدة دول
أسعار العملات المشفرة
المزيد
