قلص صندوق تريان للمستثمر النشط نيلسون بيلتز حصته في هذا السهم في الربع الرابع، لكنه حافظ على استقراره في GE Aerospace

قام المستثمر النشط Trian Fund Management، بقيادة Nelson Peltz، بزيادة حصصه في شركات صناعية ورعاية صحية كبرى مع تقليص مراكزه في القطاعات المالية الدورية خلال الربع الرابع، وذلك بحسب أحدث إفصاح ربع سنوي 13F للفترة المنتهية في 31 ديسمبر 2025.

ما الجديد في إفصاح Trian للربع الرابع؟

قامت الشركة بزيادة طفيفة في حصتها في GE Aerospace، حيث أضافت أكثر من 500 سهم ليصل المجموع إلى 4.03 مليون سهم. هذا الشراء الإضافي رفع القيمة السوقية الإجمالية للصفقة إلى نحو 1.24 مليار دولار، ارتفاعاً من 1.21 مليار دولار في نهاية الربع الثالث. تعكس هذه الخطوة استمرار الثقة في عملاق الطيران في ظل الطلب القوي على الطيران الدفاعي والتجاري.

في قطاع الرعاية الصحية، شهدت GE HealthCare Technologies زيادة طفيفة، حيث أضافت Trian 15 سهماً ليصل مجموعها إلى 4,044 سهم. وبينما لا تزال القيمة الإجمالية للحصة صغيرة بحوالي 332,000 دولار، فإن هذه الخطوة تشير إلى أن Trian لا تزال مهتمة بالإمكانات طويلة الأجل لأعمال التصوير والتشخيص الطبي.

وجاء التغيير الأكثر درامية في القطاع المالي. حيث خفضت Trian حصتها في Invesco بنحو 12 مليون سهم، لتتراجع الحيازة من 14.6 مليون سهم إلى أقل من 3 ملايين سهم. وبالقيمة الدولارية، يعد ذلك تخفيضاً يقارب 258 مليون دولار، ليبقى للصندوق مركز بقيمة 78 مليون دولار. يعكس هذا التقليص الضخم تحولاً حاسماً بعيداً عن الانكشاف المالي الواسع.

أما باقي المراكز، بما في ذلك Wendy's، Ferguson وSolventum، فقد بقيت مستقرة إلى حد كبير.

الصورة الأكبر: Peltz، الاستحواذات واستراتيجيات المستثمر النشط

بلغت القيمة المعلنة لمحفظة Trian في الربع الرابع 2025 نحو 3.98 مليار دولار مع سبع حيازات مكشوفة. ويعكس ذلك تشكيلة مركزة في ظل التحول الاستراتيجي والنشط المستمر للشركة، بما في ذلك الاستحواذ الكامل بقيمة 7.4 مليار دولار على مدير الأصول Janus Henderson بالشراكة مع General Catalyst.

وقد أشار Peltz إلى تحول محتمل نحو المزيد من الاستحواذات المباشرة بدلاً من النزاعات التقليدية عبر التصويت. ففي وقت سابق من هذا الشهر، أشار رجل الأعمال الملياردير في فعالية لـWSJ إلى أن شراء الشركات بشكل مباشر يمكن أن يتيح تنفيذ الاستراتيجية بسرعة أكبر من التفاوض مع القيادة الحالية. وهذا اتجاه ملحوظ في الأسواق التي شهدت نشاطاً متزايداً للمستثمرين النشطين وزخماً في الاندماجات مع دخول عام 2026.

ما الذي يحدث مع GE Aerospace؟

بعيداً عن Janus، فإن ثاني أكبر رهان للصندوق هو GE Aerospace.

وقد استفادت الشركة التي تتخذ من أوهايو مقراً لها من الطلب القوي على الطيران الدفاعي والتجاري، مع قوائم طلبات قوية وبرامج محركات تزيد إنتاجها. ارتفع سهمها بأكثر من 55% خلال العام الماضي، وأغلق مرتفعاً بنسبة 3.7% عند 327.08 دولار، بحسب بيانات Benzinga Pro.

تشير تصنيفات Benzinga’s Edge أيضاً إلى اتجاهات سعرية إيجابية عبر الفترات الزمنية وتصنيفات قوية في الزخم والجودة.

الصورة عبر Shutterstock