ارتفعت شركة USA Rare Earth بنسبة 35.6% خلال 3 أشهر: هل يجب عليك شراء السهم الآن؟
USA Rare Earth, Inc. ارتفعت أسهم USAR بنسبة 35.6% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، متخلفة عن أداء القطاع ومتقدمة على مؤشر S&P 500، حيث سجلا عوائد بنسبة 35.6% و3% على التوالي. وبالمقارنة، حققت شركات منافسة مثل NioCorp Developments Ltd. NB وBHP Group Limited BHP مكاسب بنسبة 4.2% و34.5% على التوالي خلال نفس الفترة.
USAR تتخلف عن القطاع وتتقدم على S&P 500
مصدر الصورة: Zacks Investment Research
أغلقت السهم عند 19.40 دولار في جلسة التداول الأخيرة، ويتداول السهم حالياً أقل من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعاً البالغ 43.98 دولار، ولكنه أعلى من أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعاً عند 5.56 دولار. ويتداول السهم فوق متوسطاته المتحركة لـ 50 يوماً و200 يوم، مما يدل على زخم صاعد قوي وثقة في آفاق الشركة طويلة الأجل.
متوسطات USAR المتحركة لـ 50 يوماً و200 يوم
مصدر الصورة: Zacks Investment Research
دعونا نلقي نظرة على أساسيات USAR لتحليل كيفية التعامل مع السهم بشكل أفضل.
العوامل التي تدفع أداء USAR
تعمل USA Rare Earth على نقل منشأة تصنيع المغناطيس Stillwater في أوكلاهوما لتقترب من الإنتاج التجاري. تم تصميم المصنع لإنتاج مغناطيس نيوديميوم حديد بورون (NdFeB)، وهي مكونات أساسية في الدفاع والطيران وصناعة السيارات وغيرها من التطبيقات ذات النمو العالي. من المتوقع أن تصبح منشأة Stillwater واحدة من أوائل مصانع المغناطيس على نطاق واسع في الولايات المتحدة، مما يدعم جهود البلاد لبناء سلسلة توريد محلية للمعادن النادرة.
تقوم USA Rare Earth بتركيب المعدات الرئيسية، وتجميع خط 1a، واستكمال الاستعدادات النهائية في منشأة Stillwater لبدء التشغيل في أوائل عام 2026. من الجدير بالذكر أن الشركة بدأت في توظيف وتدريب المهندسين والفنيين لتشغيل المنشأة. من المرجح أن تعزز هذه الجهود قدرة USAR على الوصول إلى الإنتاج التجاري والمساعدة في تأمين عقود طويلة الأجل مع العملاء.
كما عززت USA Rare Earth ميزانيتها من خلال تمويل PIPE وتفعيل خيارات الشراء، مما رفع إجمالي السيولة إلى أكثر من 400 مليون دولار حتى نوفمبر 2025. ومن الجدير بالذكر أن الشركة أكملت تمويل PIPE بقيمة 1.5 مليار دولار في يناير 2026. يتم استخدام هذا التمويل لإجراء ترقيات في مصنع Stillwater، وتوسيع قدرات تشطيب المغناطيس، واستكمال خط 1b لزيادة القدرة الإجمالية لإنتاج مغناطيس NdFeB إلى حوالي 1200 طن متري.
أكملت USAR الاستحواذ على Less Common Metals في نوفمبر 2025، والتي ستوفر المواد المعدنية والسبائك الأساسية لمصنع Stillwater. في ديسمبر 2025، دخلت LCM في شراكة مع Solvay وArnold Magnetic Technologies Corp. (Arnold) لتوفير مصدر مستقر وعالي الجودة للمواد الأرضية النادرة. مع هذا الإضافة والتقدم المستمر في مبادرات التطوير، أصبحت الشركة في وضع جيد لتوسيع الطاقة الإنتاجية وزيادة الإنتاج في الفترات القادمة.
ومع ذلك، منذ تأسيسها، ظلت USA Rare Earth في مراحل الاستكشاف والبحث، متكبدة خسائر دون تحقيق أي إيرادات حتى الآن. وخلال مرحلة تطوير مشاريعها، واجهت الشركة تزايداً في النفقات التشغيلية، مما أثر سلباً على هوامش الربح والربحية. في الربع الثالث من عام 2025، ارتفعت مصاريف البيع والإدارة العامة والمصروفات الإدارية لـ USAR إلى 11.4 مليون دولار مقارنة بـ 0.8 مليون دولار في نفس الربع من العام السابق، بسبب زيادة التكاليف القانونية والاستشارية، وزيادة عدد الموظفين ورسوم التوظيف وتكاليف أخرى.
ارتفعت مصروفات البحث والتطوير إلى 4.45 مليون دولار مقارنة بـ 1.16 مليون دولار في نفس الربع من العام السابق، نتيجة زيادة النفقات المتعلقة بالموظفين. أدى غياب الإيرادات وارتفاع المصروفات، مع تعويض جزئي من الفوائد المرتفعة ودخل التوزيعات من زيادة أرصدة صناديق السوق النقدي، إلى خسارة قدرها 25 سنتاً للسهم في الربع الثالث.
تعمل USAR في أسواق استكشاف المعادن والتعدين التي تضم لاعبين كبار في القطاع مثل NioCorp وBHP Group.
مراجعات تقديرات USAR
مصدر الصورة: Zacks Investment Research
ارتفع تقدير إجماع Zacks لأرباح USAR المتوقعة لعام 2026 خلال الستين يوماً الماضية.
التقييم
مصدر الصورة: Zacks Investment Research
من منظور التقييم، تتداول USA Rare Earth عند نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة سلبية تبلغ 67.43 مرة مقابل متوسط القطاع البالغ 16.05 مرة. وبالمقارنة، تتداول NioCorp Developments وBHP Group عند نسب سلبية تبلغ 10.71 مرة و15.6 مرة على التوالي.
الخلاصة
يشير التقدم الثابت في منشأة تصنيع مغناطيس Stillwater إلى أن USA Rare Earth تقترب من الإنتاج التجاري. ومع ذلك، من المتوقع أن تستمر التكاليف التشغيلية والتنموية المرتفعة، إلى جانب غياب الإيرادات الحالية، في التأثير على أداء هذه الشركة المصنفة من قبل Zacks بالمرتبة #3 (الاحتفاظ) في الأجل القريب.
بينما يجب على المساهمين الحاليين الاحتفاظ بمراكزهم، ينبغي للمستثمرين الجدد الانتظار حتى يتراجع السهم عن بعض مكاسبه الأخيرة ويوفر نقطة دخول أفضل. يمكنك الاطلاع على القائمة الكاملة لأسهم Zacks المصنفة رقم 1 (شراء قوي) لهذا اليوم هنا.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
حُمّى الذكاء الاصطناعي تواجه بقوة "عائد سندات الخزانة الأمريكية 5%"! ناسداك يسجل أعلى مستوى جديد ويعزز هيمنة "80/20"، ووول ستريت تعيد تقييم نسبة الأسهم إلى السندات
بلغت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا حوالي 5.53% في إحدى النقاط، وهو أعلى مستوى منذ عام 2004، ولا يزال خام برنت فوق 100 دولار للبرميل. صمدت الأصول ذات المخاطر أم ام الضغوط مرة أخرى، مما يعكس إيمان المستثمرين بأن التجارية لتطبيقات الذكاء الاصطناعي ونمو أرباح الشركات يمكن أن يعوضا إلى حد ما تأثير ارتفاع تكاليف التمويل ومعدلات الخصم.
اصطدام البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بـ"الجدار"! Marvell: الربط النحاسي وقيود الذاكرة تصبحان مفتاح توسع قوة الحوسبة في المرحلة القادمة
تتحول منافسة قدرات الذكاء الاصطناعي إلى لعبة على مستوى الأنظمة تشمل الترابط والذاكرة. وفقًا لتصريحات من التنفيذيين في Marvell، نماذج الاستدلال دفعت نمو ذاكرة KV بحوالي عشرة أضعاف خلال تسعة أشهر، ولم تعد ذاكرة الحزمة الواحدة تلبي الاحتياجات، كما أن التوصيلات النحاسية وصلت إلى حدودها القصوى، مما جعل التوصيل البصري وتوسيع الذاكرة جوهر توسع القدرات الحاسوبية. أصبحت التخصيصية اتجاهاً في الصناعة، وتستفيد Marvell من مزاياها في SerDes التناظ رية، وذاكرة القماش الفوتونية، والتخصيص الكامل لسلسلة الربط لتجني الأرباح.
لماذا يجب تعليق RMPs؟ شرح مدير SOMA في بنك نيويورك الاحتياطي الفيدرالي Perli
"Agent مقابل السندات الأمريكية" — من سيقود سوق الأسهم الأمريكية؟
موجة وكلاء AI ومعدلات سندات الخزانة الأمريكية تمزق سوق الأسهم الأمريكية إلى عالمين: قامت Meta بإطلاق نموذج Muse، مما أدى إلى زيادة بقيمة 220 مليار دولار في أسبوع واحد لقيمتها السوقية، ودفع مؤشر Nasdaq للتميز؛ ولكن إذا استبعدنا الشركات المرتبطة بـ AI، فإن مؤشر S&P 500 انخفض فعليًا بنسبة 1% هذا الأسبوع، وعدد الأسهم التي سجلت أدنى مستويات جديدة في بورصة نيويورك تجاوز أعلى المستويات لمدة تسعة أيام متتالية، مما يعني أن "تداول الانتشار" يكاد ينتهي. صرحت Goldman Sachs بصراحة أن هذا هو "لعبة القط والفأر المحبطة" بين سوق الأسهم ومعدلات الفائدة - حيث يمكن أن تلغى أي اختراقات في أي لحظة من قبل سوق السندات، ويجب على المستثمرين في الأسهم التحوط من خلال بيع سندات الخزانة الأمريكية في الوقت نفسه.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
