إذا كان التاريخ دليلاً، فقد يكون سوق العملات الرقمية يواجه محفزًا هبوطيًا كبيرًا. فقد قام بنك اليابان (BOJ) رسميًا برفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس، وهو أكبر ارتفاع له منذ أكثر من 30 عامًا.
كما أشار AMBCrypto، فإن رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان أدى تاريخيًا إلى انخفاضات مزدوجة الرقم في Bitcoin [BTC]، حيث تدفع تكاليف الرافعة المالية المتزايدة المستثمرين الأجانب إلى تقليل المخاطر وتصفية مراكزهم في BTC، مما يغذي حالة من الخوف وعدم اليقين والشك على المدى القصير.
حتى الآن، يتكرر هذا السيناريو في هذه الدورة. فقد أشار أحد المحللين إلى عملية بيع ضخمة لـ BTC قبل اجتماع بنك اليابان. ومن الجدير بالذكر أن البيع جاء من لاعبين كبار، بإجمالي 24 ألف BTC. وهذا يعادل أكثر من 2 مليار دولار من ضغط البيع.
Source: X
وتعكس بيانات السلسلة ذلك أيضًا.
ومن الجدير بالذكر أن مؤشرات Bitcoin الرئيسية لا تزال في المنطقة الحمراء، مما يظهر تحقيق خسائر في الوقت الفعلي. على وجه الخصوص، فإن حاملي المدى القصير الذين لديهم أساس تكلفة قريب من 101 ألف دولار هم الآن تحت الماء بنحو 16%، مما يعزز ضغط الاستسلام المستمر.
في ظل هذا الوضع، يمثل رفع سعر الفائدة الأخير من بنك اليابان رياحًا معاكسة كبرى على المستوى الكلي.
في هذا السياق، تشير كل من الأنماط التاريخية وإشارات السلسلة إلى أن المستثمرين يعيدون ترتيب محافظهم بنشاط، متوقعين تكرار عملية تصفية محتملة. وبطبيعة الحال، يطرح السؤال: هل كسر Bitcoin دون مستوى 80 ألف دولار وشيك؟
جنون تصفية Bitcoin يتحول إلى دعم هيكلي
يبدو أن الربع الرابع يتشكل كدورة تميزها التلاعب الجماعي في سوق العملات الرقمية.
على الأطر الزمنية القصيرة، كان Bitcoin شديد التقلب، ويرجع ذلك أساسًا إلى تصفيات الحيتان. فعلى سبيل المثال، في الرسم البياني لمدة 30 دقيقة في 18 ديسمبر، انخفض BTC بمقدار 3 آلاف دولار، مما أدى إلى تصفية حوالي 140 مليون دولار من المراكز الطويلة.
ويظهر نفس الاتجاه على المستوى الكلي. حيث أن تصفيات المراكز الطويلة أعلى بمقدار 2–3 مرات من المراكز القصيرة، مما يحاصر BTC في حلقة حول 90 ألف دولار. باختصار، الحيتان "تمنع عمدًا" السوق من أن يصبح مفرط السخونة.
Source: TradingView (BTC/USDT)
ويظهر ذلك بوضوح في البيانات.
في وقت النشر، لا يزال الفائدة المفتوحة (OI) لـ Bitcoin أقل بحوالي 30% من المستويات ذات الرافعة المالية العالية التي شوهدت قبل انهيار أكتوبر، مما يشير إلى أن المتداولين يظلون حذرين بدلاً من مطاردة الأرباح قصيرة الأجل عالية المخاطر.
مع وضع ذلك في الاعتبار، يبدو أن حدوث انهيار مماثل (على الرغم من حالة الخوف المرتبطة ببنك اليابان) أقل احتمالاً. وبمجرد أن يتلاشى الخوف ويعيد المستثمرون التوازن، يمكن أن يعمل مستوى 85 ألف دولار كقاعدة قوية للحركة التالية لـ Bitcoin.
أفكار ختامية
- رفع بنك اليابان لسعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس يؤدي إلى تقليص الرافعة المالية في Bitcoin، ويعيد إحياء المخاوف من انخفاض دون 80 ألف دولار.
- على الرغم من تقلبات التصفيات، تشير الرافعة المالية المنخفضة وانخفاض الفائدة المفتوحة إلى أن 85 ألف دولار قد تشكل قاعدة قوية لـ BTC.
