هبوط Nasdaq بنسبة 5.52% إلى نطاق التصحيح مع إثارة المخاوف التنظيمية بشأن الذكاء الاصطناعي لموجة بيع أسهم الرقائق: ثلاثة مخاطر ينبغي لمتداولي NAS100 مراقبتها

انعكس انتعاش الأسهم الأمريكية بعد انتخابات التجديد النصفي سريعًا، حيث أصبحت الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي محور موجة بيع واسعة في السوق. تراجعت الأسهم الأمريكية في 5 نوفمبر، إذ انخفض Nasdaq بنسبة 5.52% ليغلق عند 24,315.00، في أكبر تراجع يومي له خلال 19 شهرًا. وأنهى المؤشر الجلسة بأكثر من 10% دون أعلى مستوى إغلاق له في 6 أكتوبر، ليدخل نطاق التصحيح الفني.

انخفض S&P 500 بنسبة 4.36% إلى 7,353.73، فيما تراجع Dow Jones Industrial Average بنسبة 3.44% إلى 51,523.06. ولم تعكس موجة البيع مجرد جني أرباح في أسهم التكنولوجيا. فقد أعاد المستثمرون تقييم ما إذا كانت توقعات النمو السريع التي تدعم صعود الذكاء الاصطناعي لا تزال تبرر التقييمات الحالية مع تزايد المخاطر التنظيمية ومخاطر نسبة الفائدة.

مخاوف تباطؤ توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تضرب أسهم الرقائق أولًا

تمحورت موجة البيع حول المخاوف من وتيرة توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

استعاد الديمقراطيون السيطرة على الكونغرس في انتخابات التجديد النصفي وحققوا انتصارات في بعض الولايات التي تتزايد فيها المعارضة لمراكز البيانات الجديدة. وأثارت النتائج مخاوف المستثمرين من أن تواجه الموافقات على مراكز البيانات وأعمال إنشائها عقبات أكبر.

أشارت ميليسا براون، الرئيسة العالمية لأبحاث قرارات استثمار لدى SimCorp، إلى أنه حتى إذا لم يتمكن أعضاء الكونغرس المنتخبون حديثًا وحكام الولايات من إيقاف إنشاءات الذكاء الاصطناعي بالكامل، فإن التباطؤ وحده قد يقوض توقعات النمو القائمة على التوسع السريع.

بالنسبة إلى الأسواق، لا تتمثل القضية الرئيسية بالضرورة في ما إذا كان الطلب على الذكاء الاصطناعي سيختفي، بل في موعد تحول هذا الطلب إلى إيرادات. وقد تجبر التأخيرات في إنشاء مراكز البيانات المستثمرين على إعادة تقييم الجداول الزمنية لشحنات الرقائق، ونشر القدرة الحاسوبية، وعوائد استثمار المرتبطة بذلك.

وبالتالي، قادت أسهم الرقائق التراجع. وانخفضت Nvidia (NVDA) بأكثر من 9%، بينما هبط Philadelphia Semiconductor Index بأكثر من 12%. وتراجعت Qualcomm (QCOM) بنسبة 9.5%، متأثرة ليس فقط بموجة البيع الواسعة في القطاع، بل أيضًا بمبيعات رقائق الهواتف الذكية في الربع الرابع التي جاءت دون توقعات السوق، ما أضعف اهتمام الشراء بصورة أكبر.

امتداد موجة البيع إلى مراكز البيانات والطاقة مع تعرض سلسلة استثمار الذكاء الاصطناعي للضغوط

لم يتوقف التصحيح عند أشباه الموصلات، بل امتدت موجة البيع إلى سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي الأوسع.

انخفض كل من مشغلي مراكز البيانات IREN وApplied Digital (APLD) بأكثر من 14%، بينما تراجعت CoreWeave (CRWV) بنحو 10%. وهبطت GE Vernova (GEV) وConstellation Energy (CEG)، وهما من المستفيدين من الطلب على الكهرباء المدفوع بالذكاء الاصطناعي، بنسبة 7.5% و2.5% على التوالي.

تشير هذه التحركات إلى أن الأسواق تعيد تسعير ما هو أكثر من الطلب على الرقائق. كما يجري إعادة تقييم توقعات النمو لعمليات مراكز البيانات ومعدات الطاقة وإمدادات الطاقة. وعندما تصبح وتيرة استثمار عبر سلسلة صناعية كاملة محل تساؤل، قد تواجه الأسهم التي كانت مدفوعة بالموضوع نفسه انكماشًا متزامنًا في التقييمات.

ضعفت أيضًا أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى. إذ انخفضت Meta (META) بنسبة 4%، بينما تراجعت Amazon (AMZN) وAlphabet (GOOGL) بنسبة 2.2% لكل منهما، ما زاد الضغط على المؤشرات الرئيسية.

ارتفاع حجم التداول، لكن التصحيح الفني لا يؤكد بلوغ القاع

خسرت مكونات S&P 500 نحو 3 تريليون دولار أمريكي من القيمة السوقية الإجمالية في يوم واحد. وبلغ حجم التداول في البورصات الأمريكية 26.9 مليار سهم، بزيادة تقارب 52% عن متوسط 17.7 مليار سهم خلال جلسات التداول العشرين السابقة، ما يظهر أن التراجع صاحبه ارتفاع كبير في نشاط التداول.

ومع ذلك، فإن التراجع الحاد المصحوب بحجم تداول مرتفع لا يؤكد، بمفرده، أن السوق قد بلغ القاع، ولا يعني أن خسائر حادة إضافية حتمية. ولا يزال على المستثمرين مراقبة ما إذا كان أي انتعاش قادرًا على الاستمرار، وما إذا كانت أسهم التكنولوجيا ذات الوزن الكبير ستستقر، وما إذا كانت المخاوف المتعلقة بالسياسات ستتغير بصورة جوهرية.

ومن المهم أيضًا التمييز بين التصحيح الفني، وهو تراجع بأكثر من 10% من الذروة، والسوق الهابطة، التي تُعرّف عادةً بأنها تراجع لا يقل عن 20%. وعلى الرغم من الخسائر الحادة في يوم واحد، ظل S&P 500 وNasdaq مرتفعين بنسبة 7.4% و4.6% على التوالي منذ بداية العام.

توقعات NAS100: السياسات ونسب الفائدة وأسهم التكنولوجيا

بالنسبة إلى المتداولين الذين يتابعون عقود الفروقات (CFD) لمؤشر Nasdaq-100 (NAS100)، تستحق ثلاثة متغيرات رئيسية الاهتمام.

1. هل ستتحول المخاوف التنظيمية بشأن الذكاء الاصطناعي إلى قيود فعلية؟

تسعّر الأسواق حاليًا توقعات السياسات. وينبغي للمتداولين مراقبة الموافقات على مراكز البيانات، وقيود الإنشاءات المحلية، وإرشادات الإنفاق الرأسمالي الصادرة عن شركات التكنولوجيا.

إذا حافظت الشركات على خطط توسعها، فقد تتراجع بعض المخاوف. أما إذا تأخرت أعمال الإنشاء أو خُفّضت خطط الإنفاق، فقد يتصاعد الضغط على التقييمات.

2. كيف ستؤثر بيانات الوظائف غير الزراعية في توقعات نسبة الفائدة؟

أثار كل من رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين احتمال رفع نسب الفائدة مستقبلًا في تصريحاتهما. وستركز الأسواق بعد ذلك على تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي لشهر أكتوبر، المُجدول إصداره في 6 نوفمبر.

قد تعزز بيانات التوظيف والأجور القوية التوقعات ببقاء نسب الفائدة مرتفعة، مما يضغط على تقييمات أسهم النمو. وقد تغذي البيانات الأضعف بشكل ملحوظ توقعات التيسير النقدي، لكنها قد تثير أيضًا مخاوف بشأن تباطؤ اقتصادي.

يحتاج المتداولون إلى تقييم كل من البيانات ورد فعل السوق بدلًا من التعامل مع الأرقام القوية أو الضعيفة باعتبارها إشارات شراء أو بيع تلقائية.

3. هل يمكن لأسهم التكنولوجيا ذات الوزن الكبير أن تستقر؟

يوفر أداء الشركات الرائدة في أشباه الموصلات مثل Nvidia، إلى جانب أسهم التكنولوجيا الأخرى ذات رؤوس الأموال السوقية الكبيرة، مؤشرات مهمة لـ NAS100.

ومع ذلك، فإن Nasdaq Composite المذكور في هذه المقالة ليس هو نفسه مؤشر Nasdaq-100 الذي يستند إليه NAS100. ولذلك، لا ينبغي استخدام مستوى 24,315.00 مباشرةً كمستوى تداول أو مرجع دعم لـ NAS100.

لتحليل التداول، استخدم عروض سعر NAS100 ومواصفات العقود والمخططات التي توفرها منصة التداول الخاصة بك.

تداول تقلبات NAS100: ضع إدارة المخاطر قبل دخول السوق

جعلت المخاوف التنظيمية بشأن الذكاء الاصطناعي، والخسائر الحادة في أسهم الرقائق، وعدم اليقين بشأن نسبة الفائدة، أسهم التكنولوجيا أكثر حساسية للتطورات الواردة. وبالنسبة إلى متداولي عقود الفروقات (CFD)، فإن تحديد اتجاه السوق ليس سوى جزء من المهمة. وتكتسب إدارة الرافعة المالية وأحجام الصفقات ومخاطر الأحداث أهمية مماثلة.

يمكن أن تتحرك الأسعار بسرعة عند صدور البيانات الاقتصادية الرئيسية، وقد تُنفذ أوامر إيقاف الخسارة بأسعار أقل ملاءمة بسبب فجوات السوق أو التغيرات في السيولة.

هل ترغب في تتبع أداء مؤشر شركات التكنولوجيا الأمريكية الرائدة؟ تفضل بزيارة Bitget CFD للاطلاع على عروض السعر المباشرة ومواصفات التداول لعقود الفروقات (CFD) لمؤشر Nasdaq-100 (NAS100). تأكد من أن المنتج متاح في نطاقك القضائي وقيّم المخاطر قبل اتخاذ صفقات شراء أو بيع وفقًا لخطة التداول الخاصة بك.

جميع المواد التعليمية للتداول التي تقدمها Bitget هي لأغراض تعليمية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة مالية. الاستراتيجيات والأمثلة المشتركة هي للرجوع إليها فقط وقد لا تعكس ظروف السوق الفعلية. ينطوي تداول عقود الفروقات (CFD) على مخاطر كبيرة، بما في ذلك احتمال خسارة رأس المال. لا يضمن الأداء السابق النتائج المستقبلية. يرجى إجراء بحث شامل والتأكد من فهمك للمخاطر ذات الصلة. لا تتحمل Bitget مسؤولية أي قرارات تداول يتخذها المستخدمون.